Disminución de tasas de interés en créditos hipotecarios
Los bancos han experimentado una baja en las tasas de interés para los préstamos hipotecarios ajustados por UVA entre los meses de julio y septiembre. Este ajuste ha sido más notable entre finales de agosto y la primera mitad de septiembre, coincidiendo con el inicio de las colocaciones de recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses en plazos fijos, destinados a financiar el sistema bancario y facilitar la otorgación de créditos para la adquisición de vivienda.
Datos del Observatorio Federal de Acceso a la Vivienda Argentina
Según el análisis del Observatorio Federal de Acceso a la Vivienda Argentina (Ofava), de las 20 entidades financieras evaluadas, nueve disminuyeron sus tasas, diez las mantuvieron y una las incrementó. Como consecuencia, la tasa promedio cayó de 8,7% a inicios de julio a 7,7% en los últimos registros disponibles hasta el 22 de septiembre.
Impacto de las licitaciones del FGS
El informe establece que esta tendencia se relaciona directamente con las primeras licitaciones de fondos del FGS, que se llevaron a cabo el 7 de septiembre y el 6 de octubre, donde se inyectaron $400.000 millones en plazos fijos dentro del sistema bancario, fondos que luego se utilizarán para financiar préstamos hipotecarios. Este mecanismo permite a las instituciones acceder a financiamiento a un costo inferior al del mercado, lo que posibilita ofrecer tasas más competitivas a los hogares.
Resultados y comparación de tasas
En las dos primeras licitaciones, el FGS colocó un monto equivalente a USD 264 millones, cifra que podría permitir la autorización de aproximadamente 3.500 créditos hipotecarios. Los costos que los bancos pagan por estos fondos resultarían en tasas finales cercanas al tope de 7,5% establecido, una vez considerados los gastos de originación de las entidades. La mayoría de los recortes en tasas de los bancos fueron entre uno y dos puntos porcentuales, con una disminución promedio de 7,5 puntos en algunos casos, pasando del 15% al 7,5%.
Tendencias entre bancos privados y públicos
Siete de las nueve entidades que bajaron sus tasas fijaron un 7,5% como referencia del mercado, siendo que actualmente ocho de las 20 entidades estudiadas ofrecen esta tasa. Las otras dos que redujeron sus tasas optaron por 6,5% y 8,3%. En comparación, el único aumento observado fue de 6% a 6,7%.
Asimismo, los bancos privados lideraron esta reducción, donde ocho de las trece entidades en este segmento rebajaron sus tasas, haciendo que el promedio bajara de 9,5% a 8%. La tasa máxima se redujo de 15% a 12%, mientras que la mínima se mantuvo en 6,9%. En contraste, entre los bancos públicos, solo uno redujo su tasa, otra la aumentó y cinco no realizaron cambios, lo que llevó al promedio de este grupo a caer levemente de 7,4% a 7,2%.
Diferencia en tasas entre bancos privados y públicos
La brecha entre las tasas promedio de los bancos privados y públicos se redujo de 2,1 a 0,9 puntos porcentuales, lo que indica que la reducción de tasas en el sector privado ha acercado más las condiciones a las que ya ofrecía el sector público.
Estabilidad en el costo de los créditos otorgados
A pesar de la disminución de las tasas publicadas por las instituciones financieras, el costo de los préstamos realmente otorgados se ha mantenido estable. Las tasas acordadas oscilaron entre 6,7% y 7,2%, promediando alrededor del 7%, que se encuentra por debajo del promedio de las tasas ofrecidas.
Por consecuencia, la brecha entre ambas medidas se ha reducido de 1,7 a 0,7 puntos porcentuales. Sin embargo, la reciente baja de tasas anunciada por las entidades privadas aún no se traduce en una disminución del costo promedio de los créditos efectivamente otorgados. Ofava señala que “esto sugiere que una parte considerable de los créditos se otorgan en entidades con tasas más bajas, y que la disminución en la oferta privada aún no ha llevado a un menor costo promedio de los préstamos efectivos”.
En septiembre, se aprobaron USD 280 millones en créditos UVA, lo que representa un 21% menos en comparación con el mismo mes de 2025, aunque con una notable recuperación respecto a los niveles vistos durante 2026. El monto desembolsado fue superior en $61.000 millones al de agosto, cifra que equivale a un tercio de los fondos que el FGS colocó en plazos fijos.
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