Aumento continuo de la mora en el sector financiero
En un marco de tasas de interés elevadas para préstamos, la morosidad de los hogares en el país sigue incrementándose, impactando particularmente a las billeteras digitales y a las entidades no bancarias, donde el índice llegó al 29,9% en febrero, según datos de la Central de Deudores (CENDEU). Este fenómeno también se observa en los bancos tradicionales, indicando una problemática generalizada que refleja la fragilidad económica de muchos hogares para cumplir con sus compromisos financieros. Este incremento representa más de 2 puntos porcentuales en comparación con enero.
Datos sobre el financiamiento a familias
- La consultora 1816 subraya que el financiamiento de entidades no financieras hacia las familias constituye aproximadamente el 17% del total de créditos dirigidos a este grupo.
- La billetera virtual Mercado Pago, la más grande en el país, reportó un alarmante incremento en su tasa de irregularidad, pasando de 5,5% a 14,7% en el último año.
Situación de los bancos y empresas
En cuanto a las entidades bancarias, la morosidad de las familias aumentó de 10,6% en enero a 11,2% en febrero. Por otro lado, la mora empresarial creció del 2,8% al 2,9%, mientras que la mora general del sector privado pasó del 6,4% al 6,7%. Estos datos, procesados por 1816, anticipan cifras que serán divulgadas por el Banco Central a finales de este mes.
Impacto económico y tasas de interés
La morosidad entre las familias con instituciones financieras ha aumentado por decimosexto mes consecutivo, alcanzando su nivel más elevado desde el año 2004. Un análisis de 1816 indica que, a pesar de un récord en PBI y en consumo privado, se están evidenciando dificultades en varios sectores de la sociedad. El desempleo también subió en 2025, y el ingreso real privado reportado en enero fue el más bajo en 18 meses. “La economía se expande de manera desigual; mientras algunos sectores más laborales muestran debilidad, otros como agricultura, energía y minería prosperan”, explica 1816.
El futuro del crédito y la morosidad
La morosidad está ligada al nivel de las tasas de interés, que son especialmente altas para los préstamos personales, y más todavía en los casos de las entidades no financieras. A principios de abril, la Tasa Nominal Anual (TNA) para préstamos personales bancarios estaba cerca del 70%, lo que equivale a una Tasa Efectiva Anual (TEA) cercana al 100%. Es importante señalar que este cálculo no incluye el Costo Financiero Total que abarca otros cargos, como comisiones y seguros, lo que eleva aún más la carga financiera para los deudores.
La morosidad familiar aumentó en 28 de las 30 principales entidades financieras, que representan más del 95% del total de créditos. Recientemente, el Ministro de Economía, Luis Caputo, enfatizó la importancia de reducir la inflación y las tasas de interés, y permitir a los bancos ofrecer plazos más adecuados para ayudar a los deudores.
Perspectivas del sector
La reducción del encaje del 50% al 45% por parte del BCRA busca aliviar parcialmente las condiciones del crédito, en un esfuerzo por revitalizar el sector privado, que ha estado desacelerándose ante los altos niveles de mora. No obstante, especialistas como Outlier advierten que el efecto en las tasas será limitado, ya que no se prevé una disminución significativa del margen entre las tasas activas y pasivas. Moody’s, en un informe reciente, ha ponderado que los índices de morosidad seguirán deteriorándose a corto plazo antes de estabilizarse hacia mediados de 2026, mientras que la calidad de los préstamos continuaría reflejando los cambios en la expansión reciente del crédito. Además, la presión por incobrabilidad podría afectar la rentabilidad del sistema bancario en un entorno cada vez más competitivo.
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