Fluctuaciones en las Bolsas globales
Este lunes, las principales Bolsas del mundo experimentan caídas, y el precio del petróleo alcanza su punto más alto en tres años y medio debido a la preocupación de que el conflicto en Medio Oriente se prolongue más de lo anticipado, lo que podría agravar la inflación global. Ante la huida de los inversores de activos de riesgo, en Argentina se registra un incremento del riesgo país, que se acerca a los 600 puntos básicos.
Subida del riesgo país y el dólar
En este contexto, el riesgo país escala 18 puntos y se sitúa en 593 puntos básicos (+3,13%), según información de Rava Bursátil. Este índice, que elabora JP Morgan, marca su máximo desde mediados de diciembre del año pasado, distanciándose de los 484 puntos que había registrado a finales de enero, la cifra más baja desde 2018. Este aumento se atribuye, de manera directa, al descenso en el valor de los bonos soberanos en dólares, ya que el indicador refleja la sobretasa que debe pagar la deuda emergente en comparación con el Tesoro de EE. UU..
- Los títulos Bonares caen 2,90% (AL41D).
- Los títulos Globales disminuyen hasta 2,14% (GD30D).
De acuerdo a la sociedad de bolsa GMA Capital, si el conflicto se extiende, la situación financiera podría volverse más complicada para Argentina, ya que un aumento en la aversión al riesgo global encarecería el acceso a financiamiento externo. Esto podría afectar tanto a las emisiones provinciales como corporativas y el financiamiento de proyectos, comprometiendo la sostenibilidad del esquema que actualmente se basa en la acumulación de reservas.
Presión sobre el tipo de cambio
Mientras el dólar estadounidense se fortalece a nivel internacional, en Argentina, esta tendencia se traduce en una mayor presión sobre el tipo de cambio local. En este escenario, el dólar oficial mayorista se cotiza a $1420,63, reflejando un incremento de $5,75 respecto al cierre del viernes (+0,41%), marcando el valor nominal más elevado en un mes. El dólar oficial minorista también sigue este patrón, cotizando a $1440, lo que representa un aumento de $5 respecto al cierre previo (+0,43%).
Además, los tipos de cambio financieros se encuentran en aumento. El dólar MEP se presenta a $1439,81, con un avance de $2,28 (+0,2%), mientras que el contado con liquidación (CCL) sube $4,32 y se ubica en $1481,70 (+0,2%).
Desarrollo en los mercados asiáticos y su efecto
En las primeras horas del día, las Bolsas asiáticas se desplomaron un 5% y el Brent aumentó 9,4%, superando los US$101 por barril, tras una nueva ola de bombardeos de Estados Unidos e Israel en Irán. Para el presidente estadounidense, Donald Trump, el aumento del crudo representa un “pequeño precio a pagar” para eliminar la “amenaza” del programa nuclear iraní.
Al iniciar la jornada, los índices accionariales de EE. UU. mostraron descensos, aunque la tendencia se moderó con el avance del día. El S&P 500 cae 0,52%, el Dow Jones se reduce 0,82%, y el Nasdaq disminuye 0,18%.
La Bolsa porteña se comporta de manera atípica
A diferencia del panorama global, la Bolsa argentina subió 0,8%, alcanzando 2.646.003 unidades, equivalente a US$1787 al ajustar por el dólar contado con liqui (+0,7%). Este aumento se debe a los incrementos en las acciones energéticas más destacadas, como:
- Transportadora de Gas del Norte (+5,9%)
- Transportadora de Gas del Sur (+2,4%)
- YPF (+1,4%)
- Transener (+1,4%)
Para los analistas de Cohen Aliados Financieros, la escalada del conflicto en Medio Oriente ha comprometido el clima en los mercados globales y en particular para los emergentes. En el caso argentino, se observa una situación compleja, beneficiada por el incremento en los precios de las materias primas, pero también perjudicada por la apreciación del dólar a nivel mundial y el agravamiento del conflicto en Irán, que podría limitar los flujos de capital hacia economías emergentes y afectar la economía global.
Así, en la Bolsa de Nueva York, las acciones argentinas operan de manera dispar: YPF (+3,4%), Transportadora de Gas del Sur (+3,2%) y Cresud (+3,2%) son algunas de las que avanzan, mientras que Mercado Libre (-2,3%), Globant (-2%) y Corporación América (-1,5%) sufren caídas.
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