Expectativa en el mercado por el riesgo país
El riesgo país se ha convertido en el foco de atención en el mercado financiero, con la posibilidad de que este martes cruce el umbral de 500 puntos básicos. En la jornada anterior, Ecuador, que ha seguido un camino similar en cuanto al índice que calcula J.P Morgan, logró colocar deuda internacional, lo que podría anticipar el regreso de Argentina al mercado de capitales.
Bonos soberanos al alza en Wall Street
En Wall Street, los bonos soberanos están registrando una tendencia alcista. Esta situación ha llevado a que los diferenciales de tasas se compriman, provocando que el riesgo país disminuya nuevamente. Actualmente, este indicador se sitúa en 504 puntos básicos, lo que hace que la ruptura de la barrera de 500 se vea inminente.
Aumento de títulos en dólares
La bolsa de Nueva York muestra un aumento en los títulos en dólares, con una subida de hasta 1,1% en el caso de los Bonos emitidos bajo legislación argentina, y de hasta 0,2% en los Globales con jurisdicción de Nueva York. Uno de los factores que han contribuido a la baja del riesgo país es la reciente compra de reservas por parte del BCRA, que el día anterior adquirió u$s39 millones, elevando su total de compras a u$s1.017 millones. Estas compras representaron 11,3% del volumen operado, superando el mínimo establecido del 5% que comunicó el banco central.
Mercado accionario en crecimiento
Desde la implementación del nuevo esquema cambiario, el BCRA ha comprado dólares a diario, excepto el 2 de enero, con un promedio diario de adquisiciones de u$s60 millones. En el índice S&P Merval, el valor ha crecido 1,3% alcanzando los 3.171.923,560 puntos básicos. En la lista de acciones líderes, se destacan las subidas de Transportadora de Gas del Norte con un avance del 4,4%, seguido del Grupo Clarín que incrementa un 2,5%, y Edenor también con una mejora del 2,5%, en un contexto de alta demanda por títulos del sector energético.
ADRs argentinos en Nueva York
En el mercado de ADRs argentinos que operan en Nueva York, las mayores subidas están lideradas por BBVA Argentina, que crece 2,4%, seguida de YPF con un aumento del 2%, y Cresud, con un alza del 1,8% en una jornada predominantemente positiva para los activos locales.
Una nueva licitación de bonos en pesos
El lunes, el Tesoro anunció los detalles de la licitación programada para el miércoles. La oferta incluirá cuatro Lecaps con vencimientos entre marzo de 2026 y enero de 2027, una letra a tasa Tamar con vencimiento en agosto de 2026, cuatro Boncers con vencimientos entre julio de 2026 y junio de 2028, y un instrumento dollar-linked con vencimiento en abril de este año.
El Tesoro enfrenta vencimientos por $9,5 billones tras el canje de deuda de la semana pasada. Al igual que en la licitación anterior, la institución no cuenta con los depósitos necesarios en pesos en el BCRA para saldar todos los vencimientos. Al 22 de enero, tenía $2,3 billones y u$s324 millones, por lo que nuevamente debe garantizar un elevado nivel de rollover.
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